Até agora, foram contribuídas para a oferta ações que representam aproximadamente 7,6 por cento do capital social do banco alemão.
“O UniCredit atingiu o objetivo definido no lançamento da oferta, ou seja, ultrapassar o limite de 30 por cento, visando garantir a certeza quanto à sua participação e preservar a flexibilidade para possíveis aquisições de novas ações posteriormente, quando surgirem oportunidades de mercado”. Isto pode ser lido em uma nota do UniCredit sobre as operações no Commerzbank. A posição agregada do UniCredit relativa aos direitos de voto e instrumentos financeiros vinculados aos direitos de voto no Commerzbank, de acordo com a lei alemã, equivale a “aproximadamente 43,2 por cento, composta por uma participação direta de 26,8 por cento, 3,2 por cento detida através de instrumentos com opção de liquidação física e 13,2 por cento através de instrumentos liquidados em dinheiro. Até agora, ações representando aproximadamente 7,6 por cento do capital social do Commerzbank foram contribuídas para a oferta do Commerzbank.
Isto – lemos mais na nota – em combinação com a participação direta (26,8 por cento) e com os instrumentos liquidados fisicamente (3,2 por cento), eleva a participação global para 34,4 por cento e 37,6 por cento respetivamente, portanto acima do limite de 30 por cento + 1 ação que o UniCredit se propôs alcançar com a oferta. Os valores acima indicados – continua – constituem os únicos parâmetros relevantes para determinar o sucesso da oferta promovida pelo UniCredit. Os instrumentos liquidados em dinheiro suportam a oferta do UniCredit aumentando a flexibilidade estratégica (opcionalidade), permitindo ao Grupo modular o nível final de participação de acordo com os interesses dos seus acionistas. O UniCredit considera o nível de aceitações registado até ao momento como indicativo do valor intrínseco que o mercado está a reconhecer na oferta de aquisição. No período restante de quatro semanas, tendo em conta o vencimento natural da oferta e qualquer período adicional, os investidores ainda têm tempo para avaliar tanto o valor relativo implícito na troca entre as ações do Commerzbank e as ações do UniCredit, como o potencial aumento de valor resultante de uma possível integração entre os dois grupos.
