Ao contrário de todas as outras nações europeias, os preços das casas não caem em Portugal. A agência de classificação de crédito Fitch acredita que as dificuldades de acesso ao mercado imobiliário continuarão. Com efeito, espera-se que o aumento dos rendimentos nominais das famílias no biénio 2024-2025 não ganhe terreno face aos preços dos imóveis. Como resultado, estima-se que o valor médio nacional da propriedade permanecerá entre 5,5 e 6 vezes superior ao rendimento familiar bruto anual. Esta estimativa é válida tanto em Portugal como em Espanha. Em particular, nas grandes cidades como Madrid e Lisboa, o índice de acessibilidade da habitação atingirá quase oito vezes o rendimento familiar. Dados relatados em um estudo realizado por Idealista.
Existem vários fatores-chave para determinar a sustentabilidade financeira da compra. Entre os vários, o rácio do rendimento das prestações, que indica a percentagem dos rendimentos destinados ao reembolso da hipoteca. 30% do rendimento familiar é considerado como a percentagem máxima sustentável para garantir a capacidade de reembolso do crédito hipotecário.
A agência espera uma melhoria em 2024 na procura de hipotecas imobiliárias e nas condições de financiamento, graças à esperada redução das taxas de juro após a intervenção do Banco Central Europeu (BCE). A Fitch espera que os preços da habitação em Portugal aumentem anualmente entre 4-6% e em Espanha entre 3-5%, devido à persistente escassez de habitação, especialmente em regiões menos densamente povoadas. No entanto, prevê-se um aumento mais acentuado da oferta nas cidades e zonas turísticas.
O desafio social do acesso à habitação
O acesso à habitação a preços acessíveis representa um grande desafio social em ambos os países. Especialmente para famílias jovens e compradores de primeira viagem com capacidade de poupança limitada. As políticas de apoio lançadas pelos governos, como o programa espanhol de garantia para famílias jovens e Incentivos fiscais portugueses para expandir a oferta de habitaçãose enquadram nesta estrutura.
Do ponto de vista do crédito, a Fitch destaca que as hipotecas de taxa mista – com um período inicial de taxa fixa seguido de um período variável – tornaram-se o padrão nos países ibéricos, representando 70% dos casos em Portugal e 40% em Espanha.
No entanto, a agência constatou um “ligeiro aumento” no incumprimento de hipotecas em 2024, atribuível a uma erosão do rendimento disponível causada pela inflação. No entanto, esta tendência deverá atenuar-se em 2025, com a esperada diminuição doEuribor que facilitará as condições de reembolso de hipotecas de taxa variável ou mista.
